28 mars 1901 bildades bolaget the texas fuel company i corsicana, texas för att leta efter olja. 1902 ändrande man namnet till the texas company, texaco.
Som varumärke valde man 1903 den röda stjärnan i delstatsflaggan. Sex år senare tillkom ett grönt "t" på stjärnan och 1913 kom en föregångare till den berömda ”banjoskylten” som introducerades 1936.
Detta år bildade man tillsammans med standard oil of california ett nytt bolag som fick namnet caltex, california texas oil company.
År 1947 övertog caltex texacos verksamheter i europa och i sverige bildades caltex oil ab.
Caltex var 1957 det fjärde största bolaget med en marknadsandel på 12,2 procent. När namnet texaco återkom 1968 hade man endast en andel på 9,9 procent.
